pozývame Vás na seminár Centra pre ekonómiu a financie Fakulty matematiky, fyziky a informatiky Univerzity Komenského.
Jeho obsahom bude prednáška:
Aleš Černý (Cass Business School, City University London / FMFI UK):
Optimálne zaistenie komodít s uvážením vyšších distribučných momentov,
ktorá sa uskutoční v stredu 29.2.2012 o 15.00
v posluchárni C na FMFI UK.
Abstrakt prednášky:
V tejto prednáške predvedieme metodológiu na báze úžitkových funkcií, ktorá umožňuje zakomponovať vplyv vyšších distribučných momentov do výpočtu optimálneho zaisťovacieho pomeru. V analýze využijeme celú triedu úžitkových funkcií s hyperbolickou averziou voči riziku. Táto trieda obsahuje kvadratickú, logaritmickú, exponenciálnu ako aj mocninovú úžitkovú funkciu.
V prednáške uvedieme praktické využitie novej metodológie na príklade leteckej spoločnosti, ktorá zaisťuje riziko nepriaznivej zmeny ceny kerosinu. Okrem empirickej analýzy dát ďalších 20tich komodít uvedieme aj nove teoretické výsledky týkajúce sa súvisu optimálneho zaistenia pomocou úžitkových funkcií s minimaxovym zaistením, pri ktorom sa minimalizuje veľkosť najväčšej straty cez všetky možné scenáre.
Prednáška je podporená v rámci programu Nadácie VÚB "Hosťujúci profesor 2011".
Tešíme sa na Vašu účasť,
CEF